浮法玻璃價(jià)格自年初高點(diǎn)88元/重量箱一路回落至今、跌幅11%。4月浮法玻璃價(jià)格為78.7元/重量箱，比3月下降3.5元/重量箱，環(huán)比下降4.2%，比上年同期上漲20.3元/重量箱，漲幅34.8%。
4月CPCIA純堿價(jià)格1550元，環(huán)3月漲2%、同比漲21%，目前價(jià)格較2008年8月高點(diǎn)仍有41%距離；4月重油價(jià)格4270元，環(huán)比3月漲0.5%、同漲33%，目前比2008年7月高點(diǎn)還高0.5%。
BC統(tǒng)計(jì)的5月19日華東高端重質(zhì)純堿價(jià)格1550元/噸、環(huán)比4月均價(jià)下降1%，輕質(zhì)純堿價(jià)格1350元/噸、環(huán)比4月均價(jià)下降9%。5月19日華北石化重油價(jià)格4050元、環(huán)比4月均價(jià)上漲1%。
4月“玻璃-純堿與重油價(jià)格差”21.1，環(huán)比3月下降22%，比上年同期增加152%，尚比2009年月度均值高9%。4月環(huán)比下降主要因?yàn)椴Ａr(jià)格環(huán)比下降、而純堿和重油價(jià)格均環(huán)比上升所致。
4月BMI重點(diǎn)玻璃企業(yè)產(chǎn)量2768萬重量箱，同增17%；銷售玻璃3000萬重量箱，同增12%，本月玻璃銷售率為108%，延續(xù)了2010年初以來產(chǎn)量增速高于銷售增速趨勢，逐步凸顯了產(chǎn)能壓力。
4月玻璃出口數(shù)量和金額同比增加6%、25%，出口數(shù)量連續(xù)3個(gè)月同比正增長，出口金額同比增速首次變?yōu)檎?，出口穩(wěn)步復(fù)蘇。本月中航三鑫海南600t/d浮法線點(diǎn)火，華爾潤2線、8線冷修。
2010年以來已經(jīng)增加生產(chǎn)線9條，新增產(chǎn)能3360萬重箱，未來一段時(shí)間還會(huì)有10條左右生產(chǎn)線陸續(xù)投產(chǎn)。目前保守看2010年至少會(huì)有20條新建生產(chǎn)線投產(chǎn)，新增產(chǎn)能至少7000萬重箱以上。
4月房地產(chǎn)銷售面積增速下滑，銷售額增速依舊快于面積增速、反映房價(jià)仍舊未有實(shí)質(zhì)性下降。4月房地產(chǎn)新開工單月增速下滑、但累計(jì)增速依舊增加。4月如上年同期單月新開工低于上月水平。
目前房地產(chǎn)政策調(diào)控處于中后期，房價(jià)仍未有實(shí)質(zhì)性下降，房價(jià)下降后對玻璃影響路徑將沿著新開工-施工-竣工面積下降。房地產(chǎn)調(diào)控對玻璃后滯后效應(yīng)，估計(jì)下半年至明上半年玻璃需求有壓力。
玻璃機(jī)會(huì)來建筑節(jié)能政策和超跌的反彈，但趨勢不理想。建筑節(jié)能政策預(yù)期將是未來主題，LOWE玻璃相當(dāng)值得期待。南玻A是LOWE玻璃行業(yè)龍頭，暫維持“增持”評級(jí)、潛伏等待節(jié)能政策出臺(tái)。
