金融危機前的經濟過熱，使水泥生產線建設熱潮應運而生，2008年末，供求關系矛盾加劇已初露端倪。為應對金融危機而實施的“4萬億投資”等一系列經濟刺激計劃著實使得水泥市場重新轉旺，但也為已經“燒過火兒”的水泥投資熱又添了一把干柴。旺盛的需求和膨脹的產能，兩者之間的博弈，孰強孰弱，決定著水泥產業(yè)利潤的走向。
國家的刺激性政策在實現拉動經濟走出低谷的同時，難免會帶來一系列后遺癥，短時期聚集的建設項目帶來的需求放大，引發(fā)了投資蜂擁而入，使產業(yè)偏離固有的發(fā)展軌道。鋼鐵和水泥與建設直接相關，也是受經濟政策影響最大的產業(yè)。相對來說，水泥產業(yè)要好于鋼鐵，水泥的不易存儲和高運輸成本決定了產品的區(qū)域性，“封閉”在大勢波動中反而成為水泥產業(yè)的保護盾，與鋼鐵相比，水泥生產沒受到主要原材料供給壓力造成的影響，也沒有因國外經濟的急劇下滑造成產業(yè)的波動。
但毋庸置疑，大量產能釋放的壓力，已使水泥產業(yè)進入了競爭激烈期。不少大企業(yè)的銷售老總都表示“周邊的高端市場已經飽和，必須尋求新的出路，拓展低端市場?！?在今年的調研和市場溝通中，我們已經感受到了企業(yè)的尷尬境地——需求旺盛，但市場供給量的加大使企業(yè)提價心有顧慮，出現“旺季價格不旺”的現象，部分地區(qū)甚至在幾次提價倡議之后仍最終流產。
5月份運行數據充分驗證了市場的這種表現，產量增速高漲，帶動了銷售收入和利潤總額的增加，但毛利率卻處于滑坡，量與利潤相背離：兩個高利潤區(qū)西南、西北已出現了風向的轉變。特別是西南地區(qū)，產能的快速釋放使重慶、四川、貴州的毛利率同比出現大幅下降，從高利潤區(qū)中退出；西北地區(qū)的毛利率也出現小幅波動，其中甘肅、寧夏的毛利率下降幅度也是比較大的，雖然仍居全國前列，但說明西北地區(qū)在前期的旺季中已逐漸到達高峰期，再上行的空間并不大。
筆者認為，未來水泥產業(yè)的這種供給偏大的供需關系有可能進一步升級，出現“剪刀差”，即需求增速的逐漸平穩(wěn)甚至下滑和供給量的不斷放大之間的差距將加大。一方面從國家整體經濟發(fā)展態(tài)勢來看，2010年一季度GDP的增長率達到了11.90%，經濟回升超出了預期，年內GDP增長達到9%或以上水平的壓力已不大，因此部分專家認為此前的刺激性投資政策“可能會有所縮水”，1～5月份的固定資產投資同比增速有較大幅度下降已是征兆。而供給方面，盡管38號文的頒布使水泥生產線項目的核準緊急剎車，但隨著近期陸續(xù)投產的生產線和大量的在建產能逐步釋放，供給壓力將繼續(xù)增大。
競爭的加劇對整個產業(yè)發(fā)展來說也不失是一個機會。近年來國家經濟發(fā)展帶來產業(yè)迅猛前行，不少外行業(yè)、中小企業(yè)和民間資本隨水泥需求增長和技術結構調整的時機紛紛進入產業(yè)。一帆風順的發(fā)展路徑也掩蓋了矛盾和問題——盡管在這個過程中誕生了像華潤水泥等一批優(yōu)秀水泥，但仍有一些企業(yè)由于缺乏產業(yè)經驗、資金支持等，戰(zhàn)略布局不合理、競爭力不強。新一輪的競爭可能帶來產業(yè)的“凈化”，一方面加快了落后立窯的退出，另一方面有著敏銳戰(zhàn)略眼光、資金充裕、豐富經營經驗的水泥企業(yè)成為這一輪市場整合的主角，而原先在市場中處于下風、被認為“食之無味棄之可惜”的企業(yè)出局是可以預見的，經過進一步的整合和需求的演變達到市場供需的重新平衡和市場參與者整體素質的提升。
“不經一番寒徹骨，那得梅花撲鼻香”。陣痛是要經歷的，我們將在成功和挫折的交織中不斷發(fā)展和壯大。
