8月8日，工信部公布18個工業(yè)行業(yè)2087家淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單，涉及鋼鐵、水泥、造紙、焦炭等行業(yè)。業(yè)內(nèi)人士認為，此次淘汰落后產(chǎn)能政策較此前細化，且力度也有所加大。因此次被淘汰的多是中小型的民營企業(yè)，因上市公司中涉及的落后產(chǎn)能或者已經(jīng)處于關(guān)停狀態(tài)，或者總量很小，對公司整體影響不大。對相關(guān)行業(yè)的大部分上市公司實際上構(gòu)成了短期利好。本次淘汰力度和規(guī)模最大的水泥、鋼鐵和造紙三大行業(yè)受到的關(guān)注度最高。
對鋼鐵行業(yè)，8月11日中鋼協(xié)和國家統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù)均顯示7月粗鋼產(chǎn)量持續(xù)下降，且為連續(xù)3個月環(huán)比下降。與此同時，隨著鋼市在7月下旬出現(xiàn)反彈行情，重點大中型企業(yè)成品庫存下降迅速，庫存壓力大為緩解。中國聯(lián)合鋼鐵網(wǎng)胡艷平認為，寶鋼等主導(dǎo)鋼廠則將于近期出臺九月價格新政，上調(diào)預(yù)期明顯，再加上原料價格迅速跟漲，因此國內(nèi)鋼材市場有望維持波動向上運行態(tài)勢。長江證券分析師劉元瑞稱，在行業(yè)低迷時期出臺的調(diào)控政策將使得行業(yè)面臨一定的困境，但長期利于行業(yè)在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期的良性發(fā)展與升級。
對水泥行業(yè)，業(yè)內(nèi)人士認為，此次水泥淘汰計劃為1.07億噸，將有利于緩解今年產(chǎn)能過剩程度，同時因9月底徹底淘汰，而之后需求進入旺季，將有利于4季度旺季供需關(guān)系改善；此外，暫停新建政策導(dǎo)致近兩三年水泥投資啟動較難，將明顯提高行業(yè)景氣程度。7月份我國水泥產(chǎn)量16492萬噸，增長16.6%，同時8月來浙江水泥價格開始上漲，漲價時間早于預(yù)期幅度遠超預(yù)期，未來落后產(chǎn)能淘汰，將會導(dǎo)致水泥供需結(jié)構(gòu)不斷轉(zhuǎn)好。建議關(guān)注受益于淘汰比例較高的區(qū)域公司，如祁連山、冀東水泥，以及行業(yè)重點龍頭公司，如海螺水泥、天山股份、賽馬實業(yè)、塔牌集團。
在造紙行業(yè)，國金證券分析師萬友林稱，淘汰落后產(chǎn)能仍集中在低端文化紙和包裝紙行業(yè)。9月底是落后產(chǎn)能淘汰的最后期限，同時8月很可能是行業(yè)的低點，產(chǎn)能淘汰和行業(yè)自身回暖雙重利好因素疊加，紙業(yè)市場的表現(xiàn)可期。從基本面的改善情況來選擇，岳陽紙業(yè)、太陽紙業(yè)、晨鳴紙業(yè)和博匯紙業(yè)將受益于文化紙落后產(chǎn)能的淘汰；景興紙業(yè)則將受益于箱板紙落后產(chǎn)能的淘汰。
對焦炭行業(yè)，廣發(fā)證券分析師陳亮表示，產(chǎn)能過剩行業(yè)的落后產(chǎn)能被淘汰本質(zhì)上并不明顯影響煤炭需求。不過，由于落后產(chǎn)能的單位能耗較先進產(chǎn)能高20%左右，從節(jié)能角度分析，估算本次淘汰落后產(chǎn)能對全國煤炭需求的影響為0.5%-1%。本次淘汰的新疆地區(qū)焦炭產(chǎn)能為131萬噸，而2009新疆焦炭產(chǎn)量為774萬噸，新疆焦炭落后產(chǎn)能淘汰比例占當年產(chǎn)量的17%，對新疆當?shù)亟够髽I(yè)的正面影響最大。ST百花作為新疆最大的獨立焦化企業(yè)，受益最明顯。此外，在鋼價見底、焦炭價格反彈的環(huán)境下，其他地區(qū)焦化企業(yè)也可關(guān)注，如四川圣達、煤氣化、美錦能源、*ST山焦、開灤股份等。但這僅是一個交易性機會，焦炭行業(yè)產(chǎn)能過剩的基本面并未實質(zhì)性改觀。
