水泥行業(yè)：二季度水泥需求可能超預期
目前市場普遍擔憂二季度實體經濟和地產開工增速下滑，從而導致水泥需求增速下滑。上海證劵報從調研了解到，二季度水泥需求可能超預期。目前行業(yè)內大中小企業(yè)限產保價提價意愿都非常強烈，在目前新增產能很少、大企業(yè)市場掌控能力強的情況下，水泥價格表現(xiàn)有望超預期。
上海證劵報認為二季度水泥價格有望出現(xiàn)超預期上漲，而這對企業(yè)盈利影響巨大。以海螺為例，預計一季度噸毛利約為125元，正常情況下對應噸凈利約為70元，由于1、2月份量較少，單位成本費用可能較高，按照70元的噸凈利年化，1.6-1.8 億噸銷量，則全年EPS 約為3.0-3.5元，一旦后面水泥價格上漲，業(yè)績仍將超預期。新疆地區(qū)完全不受流動性收縮和地產調控政策的影響，是財政轉移主陣地，今年景氣度有望持續(xù)超預期，建議二季度重點關注青松建化和天山股份。
