北疆烏魯木齊青松水泥目前簽訂4月水泥訂單420-430元左右,比前期簽訂合同價(jià)格高出40-50元左右,同比高60-80元左右。訂單非常踴躍且付款要求嚴(yán)格,由于需求訂單超過供應(yīng)能力,公司目前已經(jīng)暫時(shí)停止簽訂合同一個(gè)星期了,估計(jì)要到4月底才開始重新簽訂水泥供應(yīng)合同。市場(chǎng)需求訂單很大比我們3月初調(diào)研時(shí)企業(yè)判斷的還要旺盛、超出他們的預(yù)期,判斷這種旺盛持續(xù)全年。
我們?cè)俅螌?duì)新疆供需邏輯做出三點(diǎn)說明:首先市場(chǎng)容易把供給放大,一是在華東等地方建設(shè)一條生產(chǎn)線約12-14個(gè)月時(shí)間,但因?yàn)橛?個(gè)月冬天新疆建設(shè)生產(chǎn)線約16-18月左右,投產(chǎn)時(shí)間會(huì)比想象滯后;二是之前生產(chǎn)線建設(shè)為2000-2500t/d,目前建設(shè)多為4000-5000t/d的生產(chǎn)線,同時(shí)加之海拔高于華東,調(diào)試周期比內(nèi)地企業(yè)要長(zhǎng)并且設(shè)備運(yùn)轉(zhuǎn)率略低于華東,這也容易把產(chǎn)能放大。
另外容易把需求算小:主要是旺季集中在4-10月,有5個(gè)月冬季。
因此同樣1200萬噸需求在華東可能每個(gè)月100萬噸,而放在新疆每個(gè)月則是170萬噸需求沖擊量,因此旺季新疆的需求彈性更大。
第三點(diǎn)是水泥公路運(yùn)輸半徑300公里左右,新疆面積166萬平方公里,水泥很難做大區(qū)域流動(dòng),因此算整體的新疆供需平衡往往掩蓋了或許20%區(qū)域供過于求80%區(qū)域供不應(yīng)求。判斷今年旺盛。
新疆水泥是全年需求端首配并且堅(jiān)持2季度首配策略。
